¿Qué son los futuros de Bitcoin y Cripto? guia para principiantes-Bitsionarys

El comercio de futuros es una práctica común en el espacio de las criptomonedas, con los mercados de futuros CME y CBOE para los futuros de Bitcoin, y entre los basados en criptografía se encuentra BitMEX entre los mercados más notables.

¿Qué son los futuros de Bitcoin y Crypto?

Los futuros de cripto son una forma de operar con la acción del precio futuro de los activos de criptos. Los futuros de Bitcoin son los futuros criptográficos más comunes, golpeando al mundo financiero convencional el año pasado.

La Bolsa Mercantil de Chicago (Chicago Mercantile Exchange, CME) y la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago (Chicago Board Options Exchange, CBOE) cotizaron productos de futuros Bitcoin liquidados en efectivo en diciembre del año pasado. Liquidados en efectivo significa que estos futuros no están respaldados por Bitcoin real. Cuando los contratos de futuros expiran, el valor se paga al comerciante en efectivo en lugar de Bitcoin.

El corredor en línea Trade Station explicó los contratos de futuros de una manera sencilla. Son «un acuerdo para hacer o recibir una entrega de una materia prima o un instrumento financiero en una fecha fija en el futuro».

Cada contrato de futuros contiene una cantidad específica del producto negociado. En el ejemplo de los futuros CBOE Bitcoin, cada contrato de futuros contiene un Bitcoin y se liquida sobre la base del precio de subasta del intercambio criptográfico Gemini para Bitcoin.

Estos contratos de futuros (en este caso, Bitcoin) pueden ser comprados o vendidos a voluntad por el comerciante en cualquier momento dentro del plazo del contrato, ya que la oferta y la demanda del mercado dictan el precio del contrato y del activo subyacente (Bitcoin).

Así que como operador o especulador de precios de mercado, los futuros le permiten «tomar posiciones de futuros, junto con sus riesgos y oportunidades, sin tener que aceptar nunca la entrega del activo subyacente», tal y como explica la Estación de Operaciones.

¿Cómo funciona el comercio de futuros?

En la CME o CBOE, los operadores pueden ganar o perder dinero especulando sobre el precio de Bitcoin, sin comprar o mantener el activo subyacente.

Comprar Futuros Bitcoin (también llamados «going long» o «longing»)

Una parte significativa de la negociación de futuros implica negociar estos contratos varias veces entre la apertura y la expiración del contrato. Operar con futuros de Bitcoin a menudo implica adaptarse constantemente a los cambios en el sentimiento del mercado, comprando y vendiendo contratos basados en el precio de contado de Bitcoin.

Por ejemplo, digamos que un comerciante llamado Juan decidió operar esos futuros mensuales de Bitcoin varias veces durante un período de contrato del 1 de noviembre al 1 de diciembre (ficticio en este ejemplo). Juan podría esencialmente comprar una posición de contrato de futuros de Bitcoin en cualquier momento de este período de tiempo al precio de mercado (el precio de Bitcoin en el momento de la compra) y luego venderla en cualquier momento antes de la expiración del 1 de diciembre, viendo la ganancia o pérdida basada en el precio de contado de Bitcoin. A Juan se le pagaría en efectivo dependiendo del resultado de la ganancia o pérdida.

Un ejemplo específico de una operación que Juan podría tomar, podría verlo comprando un contrato de futuros de Bitcoin a 3.100 dólares el 8 de noviembre, y luego vendiendo el 10 de noviembre por 3.200 dólares (si el precio spot de Bitcoin subiera tanto en ese período de tiempo), viendo una ganancia de 100 dólares, pagados en efectivo. Aunque si el precio pasara de $3,100 a $2,900, y Juan  vendiera el contrato a $2,900, sólo recibiría un pago de $2,900 de vuelta, viendo una pérdida de $200.

Venta de Futuros Bitcoin (también llamados «going short» o «shorting»)

Juan también tiene la opción de vender en corto futuros de Bitcoin. Esto significa básicamente apostar a que Bitcoin bajará de precio en el futuro. Cuando Juan vende en corto un contrato de futuros de Bitcoin, significa que toma prestado un contrato de futuros de Bitcoin de otra persona en la bolsa y lo vende, con la esperanza de volver a comprar el contrato a un precio más bajo y mantener la diferencia de precio. Esto se hace por medio de la bolsa, de modo que los comerciantes no tienen que buscar individualmente contratos para pedir prestado y luego devolverlo más tarde.

Por ejemplo, si el precio spot de Bitcoin es de 3.000 dólares el 3 de noviembre y Juan piensa que bajará a 2.000 dólares el 18 de noviembre, entonces vendería un contrato corto de futuros de Bitcoin utilizando características de intercambio CME o CBOE. Si Juan vendiera un contrato de futuros de Bitcoin a 3.000 dólares el 3 de noviembre, y el precio cayera a 2.000 dólares el 18 de noviembre, volvería a comprar el contrato y recibiría un pago en efectivo de 4.000 dólares (sus 3.000 dólares iniciales más 1.000 dólares de beneficio).

En el mismo ejemplo de comercio corto, una vez que Juan entró en su posición corta de $3,000, podría cerrar esa posición en cualquier momento, hasta el vencimiento del 1 de diciembre. Así que si Juan vendió un contrato corto a 3.000 dólares el 3 de noviembre, y el precio spot de Bitcoin bajó a 1.500 dólares el 8 de noviembre, Juan podría volver a comprar esa posición de contrato a su discreción, poniendo fin a la operación y llevándose a casa una ganancia de 1.500 dólares. Por otro lado, si el precio de contado de Bitcoin subiera a 4.500 dólares y Juan decidiera poner fin a la operación, terminaría el contrato y sufriría una pérdida de 1.500 dólares.

¿Qué es el vencimiento y liquidación del contrato?

El vencimiento del contrato es la fecha en la que expiran los contratos de futuros y terminan la actividad comercial. «Antes de la fecha de vencimiento, los operadores tienen varias opciones para cerrar o ampliar sus posiciones abiertas sin mantener la operación hasta el vencimiento, pero algunos operadores optarán por mantener el contrato e ir a la liquidación», explicó CME Group en su sitio web.

La liquidación del contrato también se produce en una fecha especificada. Grupo CME explicó la liquidación como «el cumplimiento de las obligaciones legales de entrega asociadas al contrato original». Por lo tanto, en la fecha especificada, el importe del activo subyacente se entregaría al tenedor del contrato, al precio de mercado en el momento de la liquidación.

Dado que los futuros CME y CBOE Bitcoin se liquidan en efectivo, el titular del contrato recibiría el valor fiat (USD, etc.) del precio del contrato en el momento de la liquidación.

¿Los acuerdos futuros tienen algún efecto en el precio de Bitcoin?

Los futuros de las bolsas de valores mundiales, como NASDAQ, tienen efectos en los mercados. Por lo tanto, está muy extendido pensar que los futuros de CME y CBOE Bitcoin tienen el mismo impacto en el precio de Bitcoin.

Esto es a veces cierto. Mirando el gráfico de Bitcoin, comparado con las fechas de liquidación de futuros, a menudo había una acción de precios que es probable que se anticipe al evento de liquidación, pero como verá, no siempre hay tal acción.

El siguiente gráfico muestra el precio de Bitcoin antes de la liquidación de futuros de Bitcoin a seis meses del 29 de junio de 2018.

También podemos ver la acción de los precios de Bitcoin durante la liquidación de futuros más reciente, el 28 de diciembre de 2018:

A diferencia de la liquidación de junio y diciembre, los futuros liquidados en septiembre de 2018 habían mostrado fluctuaciones menores de Bitcoin.

Para resumir los efectos, a pesar de que esto también podría ser sólo una coincidencia, podemos asumir con una alta probabilidad que los futuros acuerdos CME y CBOE afectan el precio de Bitcoin.

BitMEX Bitcoin & Altcoins Contratos Futuros

A diferencia de CBOE y CME, los futuros de BitMEX son criptográficos, lo que significa que el activo cripto subyacente se entrega en el momento de la liquidación del contrato.

BitMEX anunció recientemente la adición de varios nuevos contratos de criptografía de futuros, junto con Bitcoin. «El 17 de diciembre de 2018, los contratos de futuros trimestrales ADA (Cardano), BCH (Bitcoin Cash), EOS (EOS), ETH (Ethereum), LTC (Litecoin), TRX (Tron) y XRP (Ripple) de marzo de 2019 serán listados», declaró BitMEX en un reciente artículo en el blog.

Dado que estos contratos están emparejados con Bitcoin, su valor se evalúa en términos de su valor en Bitcoin. El tamaño de los contratos para estos nuevos contratos es una moneda del activo especificado (1 ADA, 1 EOS, etc.). Los contratos de futuros mencionados especulan con el valor de Bitcoin que estos nuevos activos tendrán en el momento de su vencimiento trimestral.

BitMEX Bitcoin Futuros perpetuos

BitMEX es famoso por estos contratos perpetuos. Cada contrato equivale a $1 USD, sin fecha de vencimiento ni de liquidación. Con estos contratos swap perpetuos, los operadores pueden operar dentro y fuera de las posiciones tantas veces como lo consideren necesario, sin tener que tomar nota de las fechas de vencimiento, a diferencia de la CME y la CBOE. BitMEX permite a sus operadores apalancar hasta 1:100.

Sin embargo, estos contratos de futuros perpetuos tienen algo llamado financiamiento, que ocurre cada ocho horas y puede impactar las ganancias o pérdidas. «Sólo pagará o recibirá fondos si ocupa un cargo en uno de estos momentos. Si usted cierra su posición antes del intercambio de fondos, entonces no pagará ni recibirá fondos», explicó BitMEX en su sitio.

En pocas palabras, la financiación se compone de un tipo de interés y una prima o descuento. «Esta tasa tiene por objeto mantener el precio negociado del contrato perpetuo en línea con el precio de referencia subyacente. De esta manera, el contrato imita cómo funcionan los mercados de negociación de márgenes como compradores y vendedores del contrato, intercambiando pagos de intereses periódicamente».

Bitcoin y Crypto Trading de Futuros: Ventajas y desventajas

Pros

– La opción de apostar contra el mercado: Los futuros son de ambos lados. Por lo tanto, usted puede hacer un short contra sus criptomonedas favoritas.

– Operaciones apalancadas: Los futuros le permiten apalancar su capital. Esto también puede ser otra ventaja para los intercambios basados en criptografía, ya que siempre existe el riesgo de mantener criptografía en los intercambios (por razones de seguridad).

– Cobertura: Por las razones anteriores, el comercio de futuros es un método excelente para la cobertura de cualquier cartera. En lugar de vender su BTC, puede comprar algunos futuros a corto plazo para cubrir su cartera durante un mercado bajista como el que tuvimos en 2018.

Contras

– Alto Riesgo: Los futuros son considerados los instrumentos de negociación de mayor riesgo. Preste atención al precio de liquidación que le permite el monto de la garantía.

– Los apretones pueden matar: Una contracción súbita, inesperada, corta o larga, puede convertir una posición rentable en una pérdida sangrienta a la vez. En el ecosistema cripto, los apretones y las manipulaciones son parte del juego.

– Alta volatilidad: Por un lado, la volatilidad es el par para los operadores; por otro lado, la volatilidad a veces dificulta la determinación del sentimiento del mercado.

– Tarifas: Pedir dinero prestado nunca es gratis, a veces los honorarios son costosos. Las tarifas difieren según el tipo de cambio

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