Los observadores de los mercados de activos digitales en evolución habrán notado la creciente prevalencia de los préstamos, que viene en un número creciente de variedades.

Si bien muchos pueden suponer que todos los préstamos criptográficos son iguales, es útil observar quién pide prestado (por ejemplo, minorista o institucional), con qué propósito (por ejemplo, para la administración de capital o el rendimiento), o de hecho cómo se lleva a cabo el negocio (por ejemplo, centralizado, descentralizado o de forma manual).

Así como las hipotecas, la financiación del comercio y los préstamos de valores son formas vivas y vitales de préstamos sin superposición, es evidente que hay espacio para más de un tipo de préstamo de activos digitales.

Veamos el desarrollo del mercado de préstamos y los tipos clave de jugadores que ofrecen productos y servicios hoy en día:

Encima del mostrador del mercado

El mercado de préstamos OTC se puede definir como un mercado que se ha creado a través de una red de empresas de tipo institucional que intercambian (piden prestado, prestan, compran y venden) cripto fuera del mercado entre sí.

Los términos de estas transacciones se acuerdan entre ambas contrapartes (es decir, activo, precio, colateral, plazo) y los acuerdos suelen ser por cantidades bastante significativas de criptografía. Las contrapartes se comunican y los intercambios generalmente se negocian a través de Skype, Telegram y correo electrónico. Facilitar estas operaciones fuera de bolsa también significa que la transacción no mueve el mercado.

A pesar de la volatilidad del mercado, el mercado de préstamos OTC específicamente ha seguido registrando una tasa de crecimiento constante. Según Genesis Global Trading, los préstamos originados han alcanzado casi $ 750 millones, lo que ha aumentado un 75% por ciento respecto al trimestre anterior y los préstamos pendientes han aumentado un 149% a $ 452 millones.

Prestamistas minoristas

Hay una variedad de empresas de cifrado que brindan servicios de préstamos al mercado minorista. Estas compañías ofrecen servicios similares:

  • USD o préstamos de monedas estables garantizados por varias criptomonedas
  • Préstamos criptográficos garantizados por USD
  • Un servicio mediante el cual los inversores minoristas pueden mantener criptografía en la billetera de almacenamiento en frío de la compañía y generar un interés en sus tenencias, por lo que sus activos están trabajando más duro para ellos

El mercado minorista de préstamos criptográficos ha crecido exponencialmente durante el año pasado. En mayo, Alex Machinsky, de Celsius, había destacado que tenían $ 1.2 mil millones de criptomonedas en depósito y $ 400 millones en préstamo. Los préstamos pendientes son solo £ 52 millones menos de lo que informó el mostrador OTC de Genesis para el segundo trimestre de 2019. BlockFi también ha comentado que a partir de abril de 2019 tiene $ 53 millones de cripto en depósito.

Préstamos de margen / préstamos apalancados

Los préstamos de margen permiten a los inversores pedir prestado un activo para invertir, pero utilizan un activo diferente como garantía del préstamo.

En última instancia, los préstamos con margen pueden ayudar a aumentar los rendimientos, lo que puede ser muy atractivo para un inversor. Sin embargo, también puede aumentar sustancialmente el riesgo, lo que a su vez podría aumentar las pérdidas. Hay muchos intercambios y los proveedores ofrecen apalancamiento en préstamos. Por ejemplo, Bitfinex ofrece un apalancamiento de 100x, por lo que Kraken ofrece un apalancamiento de 5x.

Por lo tanto, un comerciante podría ir a Bitfinex y obtener hasta 100 veces sus fondos siempre que se mantenga una cierta cantidad de garantía contra el apalancamiento para proporcionar cierto nivel de certeza. Esto suele ser alrededor del 20-30% del monto principal. Por otro lado, a los fabricantes se les ofrecen tasas de interés relativamente favorables sobre sus fondos que están dispuestos a prestar.

Intercambio de préstamos

Si bien hay varias formas de hacer y tomar préstamos criptográficos, no existe un hilo común que brinde una forma fluida para que los participantes profesionales del mercado accedan al mercado de préstamos y obtengan un verdadero descubrimiento de precios a escala global.

Lendingblock es una empresa que se está posicionando en este espacio sin explotar y proporciona la infraestructura que impulsará el crecimiento y el desarrollo de los préstamos de activos digitales. Se dice que están ‘reinventando los préstamos de valores convencionales para activos digitales’.

Los participantes institucionales, como los proveedores OTC, los prestamistas minoristas, los bancos, los creadores de mercado, los fondos de cobertura y las empresas comerciales pueden beneficiarse de los préstamos y préstamos de criptomonedas a gran escala a través del intercambio regulado de Lendingblock a medida que la infraestructura de préstamos comienza a reforzarse.

El intercambio automatizado ofrece múltiples mercados (es decir, un mercado de préstamos de 30 días BTC o un mercado de préstamos ETH de 14 días) a través de una serie de activos digitales y monedas estables para arbitraje, ventas en corto, fines de capital de trabajo y gestión de inventario, entre otras necesidades estratégicas.

Los inversores también pueden usar la curva de rendimiento de préstamos sin riesgo de Lendingblock como un punto de datos para evaluar el verdadero descubrimiento de precios de activos clave.

El intercambio es escalable y podrá llenar algunos de los vacíos que las personas enfrentan actualmente en torno al acceso, impulsando la eficiencia del mercado y la búsqueda constante de liquidez. Por último, el marco legal y la estructura de liquidación de Lendingblock pueden incluso establecer la base para un estándar de mercado institucional global en criptografía.

Los mercados de capital maduros brindan un apoyo importante para el desarrollo económico, con una amplia gama de productos financieros que permiten herramientas efectivas de gestión de riesgos, acceso eficiente a la financiación y la capacidad de ejecutar estrategias comerciales sofisticadas.

Estos productos dependen de la capacidad de poder comprar o vender grandes posiciones de forma rápida, fácil y con un impacto mínimo en el mercado, también conocido como liquidez.

Uno de los contribuyentes críticos a la liquidez es el préstamo de valores, o la capacidad de pedir prestado y prestar activos. Al igual que los préstamos de préstamo de acciones (SBL) y los acuerdos de recompra (repos) respaldan mercados eficientes de renta variable y deuda, los préstamos y préstamos de activos digitales son críticos para el crecimiento de nuestros mercados, y Lendingblock se complace en estar a la vanguardia de este desarrollo.

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